Optionen Vix Strategien

Strategien, um Volatilität effektiv mit VIX. Chicago Board Optionen Exchange Markt Volatilität Index, besser bekannt als VIX bietet Händler und Investoren eine Vogelperspektive von Echtzeit-Gier und Angst Ebenen, während die Bereitstellung einer Momentaufnahme der Markt s Erwartungen für Volatilität in Die nächsten 30 Handelstage CBOE eingeführt VIX im Jahr 1993, erweitert seine Definition 10 Jahre später, und fügte einen Futures-Kontrakt im Jahr 2004 Für mehr, lesen Sie die Finanzmärkte Wenn Angst und Gier Übernahme. Volatility-basierte Wertpapiere eingeführt in 2009 und 2011 haben bewiesen Enorm populär bei der Handelsgemeinschaft, sowohl für Hedging - als auch für Richtungsspiele. Der Kauf und Verkauf dieser Instrumente hat sich entscheidend auf das Funktionieren des ursprünglichen Indexes ausgewirkt, der sich von einem Nachlauf in einen führenden Indikator verwandelt hat Sollte immer eine Echtzeit-VIX auf ihren Marktbildschirmen halten und dabei den Indikator s Trend mit Preisaktionen auf die beliebtesten Index-Futures-Kontrakte vergleichen. Konvergenz-Divergenz-Beziehungen zwischen diesen Instrumenten generieren eine Reihe von Erwartungen, die in der Handelsplanung und dem Risikomanagement helfen Mehr, siehe Lesen Markttrends mit Konvergenz-Divergenz-Analyse Diese Erwartungen gehören. Rising VIX steigenden SP 500 und Nasdaq 100 Index Futures bearish Divergenz, die schrumpfende Risiko Appetit und ein hohes Risiko für eine Abwärtsumkehrung prognostiziert. Rising VIX fallen SP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures Bearish Konvergenz, die die Chancen für einen Nachteil Trend Tag erhöht. Falling VIX fallen SP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures bullish Divergenz, die wachsende Risiko Appetit und hohe Potenzial für eine Aufwärtsumkehr prognostiziert. Falling VIX steigenden SP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures bullish Konvergenz, dass Erhöht die Chancen für einen Aufwärtstrend-Tag. Divergent Action zwischen SP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures senkt die Vorhersage Zuverlässigkeit, oft nach Whipsaws Verwirrung und Reichweite-gebundenen Bedingungen. Die VIX-Tages-Chart sieht mehr wie ein Elektrokardiogramm als eine Preisanzeige, wodurch vertikale Spikes, die Spiegeln Perioden von hohem Stress, verursacht durch ökonomische, politische oder umweltbezogene Katalysatoren Es ist am besten, absolute Werte zu beobachten, wenn man versucht, diese gezackten Muster zu interpretieren, auf der Suche nach Umkehrungen um große runde Zahlen, wie 20, 30 oder 40 und in der Nähe früheren Spitzen Auf Wechselwirkungen zwischen dem Indikator und den 50- und 200-Tage-EMAs mit jenen Ebenen, die als Unterstützung oder Widerstand fungieren. Für verwandte Lesungen siehe Momentum Trading With Discipline. VIX setzt sich in langsame, aber vorhersagbare Trendwirkung zwischen periodischen Stressoren mit Preisniveaus ein Aufstieg oder Rücktritt langsam im Laufe der Zeit Sie können diese Übergänge deutlich auf einem monatlichen VIX-Diagramm sehen, das die 20-monatige SMA ohne Preis anzeigt. Wie sich der gleitende Durchschnitt in der Nähe von 33 während des Bühnenmarktes 2008-09 erreichte, obwohl der Indikator bis zu 90 anstieg Während diese langfristigen Trends gewann t Unterstützung bei der kurzfristigen Handelsvorbereitung sind sie immens nützlich in Markt-Timing-Strategien, vor allem in Positionen, die mindestens 6 bis 12 Monate Lernen Sie mehr, lesen Sie, wie man einen Moving Average verwenden, um Aktien zu kaufen. Kurzfristige Händler können die VIX-Geräuschpegel senken und die Intraday-Interpretation mit einer 10-bar-SMA, die auf den 15-minütigen Indikator gelegt wird, verdeutlichen. Beachten Sie, wie sich der gleitende Durchschnitt in einem glatten Wellenmuster, der die Chancen für falsche Signale reduziert, Zeit, um die Positionierung neu zu bewerten, wenn der gleitende Durchschnitt die Richtung ändert, weil er die Umkehrungen sowie die Fertigstellung der Preisschwankungen in beiden Richtungen voraussetzt. Die Preislinie kann auch als Auslösemechanismus verwendet werden, wenn sie über oder unter den gleitenden Durchschnitt übergeht. VIX-Futures bieten die reinsten Exposition gegenüber den Indikatoren s ups und downs, aber Equity-Derivate haben eine starke Folge mit dem Einzelhandel Trading-Publikum in den letzten Jahren gewonnen Diese Exchange Traded Products ETPs nutzen komplexe Berechnungen Schichtung mehrere Monate VIX-Futures in kurz-und mittelfristige Erwartungen Major Volatilität Fonds gehören. SP 500 VIX Kurzfristige Futures ETN VXX. SP 500 VIX Mid-Term Futures ETN VXZ. VIX Kurzfristige Futures ETF VIXY. VIX Mid-Term Futures ETF VIXM. Die Sicherung dieser Wertpapiere für kurzfristige Gewinne kann eine frustrierende Erfahrung sein, weil Sie enthalten eine strukturelle Vorspannung, die einen ständigen Rückzug auf verfallende Futures-Prämien erzwingt. Dieser Contango kann in volatilen Märkten Gewinne auslöschen, wodurch die Sicherheit den zugrunde liegenden Indikator deutlich unterschätzt. Dadurch werden diese Instrumente am besten in längerfristigen Strategien als Absicherungsinstrument eingesetzt , Oder in Kombination mit Schutzoptionen spielt Für mehr zu diesem Thema siehe 4 Möglichkeiten zum Handel Die VIX. Die VIX-Indikator in den 1990er Jahren erstellt hat eine Vielzahl von Derivaten produziert, die es Händlern und Investoren ermöglicht, Risiken durch stressige Marktbedingungen zu verwalten. Wählen von Optionen auf VIX für Dummies. Writing Artikel über verschiedene Optionsstrategien erfordert ein breites Wissen, wie Optionen funktionieren, und Volatilität ist eine der Hauptkomponenten Also lese ich gerade über jeden Artikel, den ich auf der VIX können, um so viele Informationen wie zu sammeln Ich kann besser verstehen, wie das funktioniert. Mit Ausnahme eines neuen Artikels habe ich vermieden, viel über die VIX zu schreiben. Der Grund ist einfach, es gibt so viele Autoren auf Seeking Alpha, die ein viel tieferes Wissen haben, als ich Bill Luby zum Beispiel mache. VIX-Optionen sind im Vergleich zu Aktienoptionen seltsam. Sie beinhalten Nah - und Langzeit-Futures, ungewöhnliche Abrechnungspreise, sind Barausgleich und erleben contango und Backwardation, um nur einige zu nennen. Dies macht den Handel VIX-Optionen eine Strategie, die den Profis am besten bleibt . Auf der anderen Seite muss man nicht wissen, wie man eine Uhr macht, um Zeit zu erzählen. In diesem Sinne denke ich, dass es einige sehr interessante Strategien gibt, die eingesetzt werden können, ohne VIX-Optionen in kleine Stücke zu sezieren, die ich bin Zielstrebig abgeleitete Derivate von VIX wie VXX, XXV, VIXY und andere Also, für alle, die du Uhrmachern entschuldige ich mich, aber für Zeitzähler, lass es weiter gehen. Ich kann niemanden ermutigen, mit den Profis zu konkurrieren Trading-Strategie, aber es gibt sicherlich mehrere Strategien mit VIX-Optionen, die verwendet werden können, um ein Portfolio zu ergänzen. Zuerst muss man erkennen, dass, obwohl VIX in der Regel geht auf einem Markt steigen und auf einem Markt fallen, ist es nicht immer folgen Muster Trotzdem und die Tatsache, dass nur wenige im Voraus vorhersagen können, wenn der Markt, geschweige denn VIX, nach oben oder unten geht, kann man eine Strategie planen, die auf der Annahme basiert, dass VIX sich umgekehrt auf den Markt bewegen wird Mein früherer Artikel, der oben verknüpft war, beinhaltete den Verkauf von kurzfristigen nackten PUTS, als der VIX ein Level erreichte, speziell 15 oder unten Wenn der VIX stieg, dann hast du eine kleine Versicherung gesammelt, und wenn VIX unter den Streik 15 fiel, dann einfach nach vorne rollen, wenn VIX Niemals mehr als 15, können Sie ein wenig je nach Prämien verloren haben, aber wenn VIX schließlich überschreitet 15 praktisch eine Garantie, angesichts der Umwelt, dann haben Sie auf Ihrer Versicherung gesammelt habe ich sogar empfehlen, verdoppeln, wenn VIX sinkt so niedrig wie 13.VIX Ist jetzt handeln bei 15 56, also ob das so attraktiv ist, hängt nun von Ihrem Wunsch nach Versicherung ab. Anstatt nur nackte PUTS auf VIX zu verkaufen, wenn VIX etwas höher ist und Anzeichen von Contango zeigt, kann eine Kalenderspanne effektiv sein. Der beste Weg Um zu bemerken, wenn die Prämien auf PUTS sehr nahe sind, auch wenn die Verfallerhöhungen z. B. sowohl der Januar 2013 als auch der Februar 2013 16 Streik PUT eine Gebotsfrage von 1 05 1 15 Diese Ausgleichung ist nicht mit normalen Optionen vorhanden, sondern Wie ich schon sagte, VIX Optionen sind seltsam Wenn dies geschieht, schaue ich, um den 16. Januar Streik PUT für einen Kredit von 1 05 zu verkaufen, und kaufen Sie den 16. Februar Streik PUT für eine Belastung von 1 15 Gesamtkosten ist eine Belastung von 10 Cent. Also, wenn VIX steigt über 16, die 16. Januar Streik Prämie von 1 05 ist voll verdient Wenn der Februar Streik ist mehr als 10 Cent wert, Gewinn kommt, wenn VIX geht Weg, Weg, Weg nach oben, Gewinn ist ein sehr wahrscheinliches Ergebnis. On der Andere Hand, wenn VIX fällt, können Sie auch Gewinn zeigen Der 16. Januar Streik müsste unter 15 fallen, bevor der Januar kurz PUT zeigt Verlust Wenn es fiel, sagen 14, diese Option würde etwa 1 verlieren, aber Sie haben den Februar lang PUT Zuerst war es wert 1 15, und du würdest erwarten, dass es mindestens 2 auf dem VIX-Drop ist. Bei einer normalen Option könntest du erwarten, dass die Februar-Option im Wert steigt, aber wegen der VIX-Option Strangeness kann das nicht halten True Die meiste Zeit ist das Ergebnis Profit, aber keine Garantien. Aber ich kümmere mich nicht, denn auch wenn es einen leichten Verlust bei einem Tropfen des VIX auf 14 gibt, bedeutet das in der Regel, dass das Portfolio unversehrt ist und ich jetzt umwandeln werde Nackte PUTS für Versicherung. Einer könnte sogar betrachten die Dezember 19th 16 Streik PUT für einen Kredit von 90 Cent, entweder gegen den Januar oder Februar 1 15 Debit Ein wenig mehr Risiko, aber es ist nur eine Woche bis zum Verfall und es hat eine hohe Chance Des Erfolgs. Zusammenfassung VIX-Optionen don t verhalten sich wie normale Optionen Normalerweise würde ich raten, zu versuchen, sie für Profit zu handeln. Allerdings können sie in Portfolio-Versicherung integriert werden, wenn die Zeit reif ist und die Zeit kann sehr richtig sein. Disclosure Ich kaufe und Verkaufe Optionen auf VIX Ich schrieb diesen Artikel selbst, und es drückt meine eigenen Meinungen Ich bin nicht erhalten Entschädigung für sie anders als aus der Suche nach Alpha Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit einer Firma, deren Aktien in diesem Artikel erwähnt wird. Über diesen Artikel. Thirteen Sachen Sie sollten über Trading VIX-Optionen wissen. Wenn Sie wollen, um Optionen auf Angst zu handeln Ich habe einige Dinge unten, die Sie wissen sollten, wenn Sie Interesse an anderen Volatilität Investitionen neben Optionen sind 10 Top Fragen über Volatilität in Bezug auf VIX-Optionen. Ihre Brokerage-Account benötigt Um ein Margin-Konto zu sein, und Sie müssen sich für Optionen Handel Es gibt verschiedene Ebenen der Option Handel zur Verfügung, zB die erste Ebene erlaubt abgedeckten Anrufe Meine Erfahrung ist, dass VIX-Optionen, die Sie benötigen, um zugelassen werden, um auf der zweiten Ebene zu handeln Diese Stufen variieren von der Vermittlung bis hin zur Vermittlung, also musst du fragen, was erforderlich ist, um lange VIX-Optionen zu sein. Wenn du gerade in Optionshandel gehst, ist das so hoch, wie du sowieso gehen möchtest, nackte Anrufe zum Beispiel zu verkaufen, ist nicht etwas für Ein Rookie zu versuchen. No spezielle Berechtigungen sind von Ihrem Broker für VIX-Optionen erforderlich Im Allgemeinen werden die gleichen Art von Einschränkungen zB das Verkaufen nackte Anrufe, die für Ihre Aktienoption Handel gelten, gelten hier. Kalender Spreads aren t erlaubt mindestens innerhalb meines Kontos, Mit meinem Level des Handels Die Software hat mich nicht veranlasst, den Auftrag einzugeben, aber der Auftrag wurde abgesagt, sobald ich ihn eingegeben habe und ich habe einen Anruf vom Makler ok, was habe ich jetzt gemacht Der Grund für diese Einschränkung ist, weil VIX-Optionen mit verschiedenen Exspirationen don t verfolgen einander gut Mehr dazu später. Die Option griechiert für VIX-Optionen zB Implizite Volatilität, Delta, Gamma, die von den meisten Brokern gezeigt werden, sind falsch LIVEVOL ist eine bemerkenswerte Ausnahme Die meisten Optionen Ketten, die Broker bieten, nehmen Sie den VIX-Index ist die zugrunde liegende Sicherheit Für die Optionen, in Wirklichkeit die entsprechende Volatilität Zukunft Vertrag ist die zugrunde liegende zB für Mai Optionen der Mai VIX-Futures sind die zugrunde zu berechnen vernünftig genaue griechen sich selbst auf diese post. While technisch nicht die eigentliche zugrunde liegende, VIX-Futures handeln, als ob sie waren Die zugrunde liegenden für VIX-Optionen die Optionen Preise nicht verfolgen die VIX besonders gut Eine große Spitze auf der VIX wird unterrepräsentiert, und auch ein großer Tropfen wird wahrscheinlich nicht genau verfolgt werden Dies ist ein großes Geschäft Es ist sehr frustrierend, das Verhalten der Markt, und nicht in der Lage sein, in ihr zu bezahlen Das einzige Mal, dass die VIX-Optionen und VIX garantiert werden, um Art-Match ist am Morgen des Ablaufs und auch dann können sie anders sein, um ein paar Prozent Je näher die VIX Zukunft und Die zugehörige VIX-Option ist zu Ablauf, je näher sie die VIX verfolgen Mit der CBOE-Einführung von VIX wöchentlichen Optionen sollte es immer Optionen mit weniger als einer Woche zum Auslaufen geben Die folgende Tabelle aus dem CBOE zeigt die typische Beziehung. Die VIX Optionen sind die europäische Übung Das bedeutet, dass Sie sie bis zum Tag, an dem sie ablaufen, ausüben können. Es gibt keine effektive Begrenzung, wie niedrig oder hoch die Preise auf die VIX-Optionen bis zum Ausübungstag gehen können. Expiring In-the-Money VIX-Optionen geben ein Geld Auszahlung Die Auszahlung erfolgt durch den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem VRO-Angebot am Verfalltag. Zum Beispiel wäre die Auszahlung 1 42, wenn der Ausübungspreis Ihrer Anrufoption 15 war und der VRO 16 42 betrug. Auslauf - oder Druckbetrag Wenn VIX-Optionen abgelaufen sind, wird unter dem VRO-Symbol Yahoo oder VRO Schwab gegeben. Dies ist der Verfallwert, nicht die Eröffnungsbargeld VIX am Mittwochmorgen des Verfalls VIX Optionen verfallen am Markt offen am Verfalltag, so dass ablaufende Optionen sind nicht handelbare während der regulären Stunden An diesem day. VIX Optionen nicht ablaufen an den gleichen Tagen wie Equity-Optionen Es ist fast immer an einem Mittwoch Siehe diesen Beitrag für die kommenden Verfallszeiten Diese ungeraden Timing wird durch die Bedürfnisse eines einfachen Abwicklungsprozesses getrieben Am Verfall Mittwoch die nur SPX-Optionen Verwendet in der VIX-Berechnung sind diejenigen, die in genau 30 Tagen ablaufen Für mehr zu diesem Prozess siehe Berechnung der VIX der einfache Teil. Die Bid-Ask-Spreads auf VIX-Optionen neigen dazu, breit Ich habe immer in der Lage, besser als die veröffentlicht Bid fragen Preise verwenden immer Limit Orders Wenn Sie Zeit beginnen auf halbem Weg zwischen dem Bid-Ask und erhöhen Sie Ihren Weg in Richtung der teureren Seite für Sie. Ich empfehle Ihnen, Trading-Optionen auf VIX starten, wenn Sie aren t eine erfahrene Option Trader Wenn Sie Sind ein Neuling Handel etwas gesund wie SPY Optionen zuerst. Die VIX ist nicht wie ein Lager, es natürlich von Peaks abfällt Dies bedeutet, dass seine IV wird immer im Laufe der Zeit VIX-Optionen als Ergebnis wird oft niedrigere IVs für längerfristige Optionen nicht etwas, was Sie Siehe oft mit Aktien. Die CBOE berichtet, dass die Handelszeiten 9 30 Uhr bis 4 15 Uhr Ostzeit sind, aber in Wirklichkeit werden die Optionen erst nach dem ersten VIX-Druck gehandelt - wenn der VIX-Wert aus den ersten SPX-Optionen-Transaktionen berechnet wird. Die erste VIX Zitat des Tages ist in der Regel mindestens eine Minute nach dem Öffnen. Related Posts. That ist gut info. Thanks das ist ernsthaft gut zu wissen. Hey wow ich wirklich wie Ihr Artikel, weil es alles ausführlich erklärt, ich habe sterben zu investieren in Trading-Optionen, aber ich hatte Angst, da ich nur neu auf all das Ich habe das Web für einige hilfreiche Tipps und Ratschläge wie auf Keywords Tag cfx02-20 Nun, aber wenn ich kam auf Ihren Blog Ich fühlte mich so viel mehr zuversichtlich, weil Ihr Artikel scheint so einfach und einfach Vielen Dank für das Teilen. Große Post Sie können auch diese interessante Top 6 Gründe zu handeln Volatility. To zu klären, in Bezug auf die Ausübung der Optionen, sobald Sie lange einen Anruf zu gehen, das einzige Mal, wenn Sie aussteigen können Von ihr ist am Verfall Sie können nicht verkaufen den Anruf vor dem Auslaufen. Hi Felix, können Sie immer den Anruf zu verkaufen, wenn der Markt offen ist, ist die Ausübung beschränkt, nur geschehen im Verfall In der Praxis sehe ich keinen Vorteil für die Ausübung VIX-Optionen , Die Option ist entweder in oder aus dem Geld bei Verfall und wenn in das Geld der Inhaber erhält die Bargelddifferenz aus dem Ausübungspreis. With amerikanischen Stil Optionen gibt es die Möglichkeit, früh zu trainieren und es gibt manchmal mal, wenn es wirtschaftlich macht Sinn, dies zu tun, in erster Linie mit Dividenden verbunden, oder möglicherweise mit Fehlinsprechen. Weil der Basiswert für VIX-Optionen ist der Futures-Kontrakt, die Optionen Preise nicht verfolgen die VIX besonders gut. Techinally dies isn t richtig Das zugrunde liegende für die Optionen IS Ist der Vix-Index und die SOQ berechnet auf der Grundlage der gleichen SPX-Optionen, die verwendet werden, um den VIX-Index auch zu berechnen. Der Grund für die Optionen scheinen die Futures und nicht den Index zu verfolgen, ist die europäische Stil Übung die Optionen verhalten sich wie sie waren Amerikaner Stil-Optionen mit den Futures als die zugrunde liegenden, aber sie sind eigentlich european Stil Optionen mit dem Index als die zugrunde liegende In der Praxis macht dies nicht viel Unterschied, weil am Abrechnungsdatum die Werte sind die gleichen, aber wenn für einige unmögliche Grund der Index und Futures Würde sich bei der Abwicklung unterscheiden, der offizielle Optionsausübungspreis wäre der SOQ des Index, nicht der Preis des Futures-Kontrakts. Hallo Markus, ich bin damit einverstanden, dass VIX-Futures nicht der eigentliche Basiswert von VIX-Optionen sind und ich habe den Beitrag dazu modifiziert Effekt Allerdings bin ich nicht einverstanden, dass die VIX die zugrunde liegende Wie Sie erwähnen, verwendet die tatsächliche Abrechnung die SOQ-Berechnung auf einer Reihe von SPX-Optionen Diese Optionen bilden einen 30-Tage-Forward-Log-Vertrag Varianz Swap in Flüchtigkeitspunkten bewertet Wenn VIX-Optionen abgewickelt auf Die Stelle VIX dort wäre kein typischer Unterschied, manchmal von mehreren Prozentpunkten mit dem VIX-Eröffnungskurs Die Realität ist, dass VIX Futures so handeln, als wären sie die zugrunde liegenden passenden Vix-Optionen-Serien, zB zufriedenstellende Put-Call-Parität und VIX-Futures Key-Enabler für die Existenz von VIX-Optionen, weil die Market Maker VIX-Futures verwenden, um ihre VIX-Optionen Positionen zu sichern. Erläuterung der täglichen VIX-Optionspreise in Bezug auf VIX-Futures ist einfach zu versuchen, es in Bezug auf die VIX-Spot zu erklären ist unmöglich 10 das Gebot fragt verbreiten, wie oft würdest du sagen, dass du besser gefüllt hast Zum Beispiel, wie ich das tippe, ruft der nächste Monat beim 15-Streik um 1 00 x 1 10 an. Wenn ich dem Gebot beigetreten bin, was sind die Chancen Dass jemand mich hier trifft und wenn ich eine Limit-Order bei sagen, 1 05, was sind die Chancen, die ich dort gefüllt werden würde, verstehe ich seine nicht eine absolute Wissenschaft, aber jede Erfahrung, die Sie erzielen könnte, wäre super. Vance, ich habe Ihre gelesen Blog für einige Zeit und ich finde es eine der interessantesten Quelle von Informationen über Volatilität Produkte Ich hoffe, Sie lesen die Kommentare zu älteren Beiträgen, denn ich habe eine Frage Sie haben oft erwähnt, dass die wahre Basis der VIX-Option ist der entsprechende zukünftige Vertrag statt Des Index selbst, während ich intuitiv mit Ihnen einverstanden bin, konnte ich keine technische Diskussion über den Punkt neben Ihren Überlegungen auf Put-Call-Parität finden Ich habe etwas verpasst Es gibt alles, was ich lesen kann, um ein besseres Verständnis der Ausgabe zu bekommen. Hi Andrea , Technisch VIX-Futures sind nicht die zugrunde liegenden VIX-Optionen, sondern mit der entsprechenden VIX-Zukunft erhalten Sie ein viel genaueres Bild von den griechen und die Option s premium Da VIX-Optionen nicht erlauben frühe Übung und sind Bargeld abgewickelt das gesamte Konzept eines Zugrunde liegend ist nicht wirklich notwendig Um wirklich technisch zu sein, ist die Preisgestaltung für VIX-Optionen und Futures eine 30-tägige Varianz, die in den Volatilitätspunkten preislich abgestimmt ist. Das ist wohl nicht sinnvoll, aber es ist mein bester Schuss auf Genauigkeit Diese Varianz forwards Swaps bestehen aus Streifen , Viele SPX-Optionen bei verschiedenen Streiks, die zusammen eine Varianz geben, die nicht sehr empfindlich auf den absoluten Wert ihrer zugrunde liegenden SPX Die Quadratwurzel der Varianz ist Volatilität Es gibt einige weitere Feinheiten, aber ich bezweifle, sie würden hilfreich sein. Hi Vance Danke für Ihre sofortige Antwort, die ich früher mit Zins - und Eigenkapitalderivaten handelte, war ich vor rund 20 Jahren für die Finanzprodukt-Engineering bei einer großen italienischen Bank verantwortlich, aber ich hatte nie die Möglichkeit, Volatilitätsprodukte zu handeln.